半岛电子建筑材料：房地产再迎利好关注相关建材标的估值修复

　　11月17日晚，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合召开金融机构座谈会，会议指出，各金融机构要一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，对正常经营的房地产企业不惜贷、抽贷、断贷；继续用好“第二支箭”支持民营房地产企业发债融资等。房地产市场政策的不断宽松将有望带动房地产市场修复，推动建材行业需求改善，建材板块估值修复可期，维持建材行业“推荐”评级。

　　玻璃行业：本周国内浮法玻璃现货市场呈下行趋势，目前来看除了西南区域稳价、华南少数企业试探性提涨外，周内多数区域企业对后市信心不足，为刺激下游拿货仍降价让利为主，下游受原片企业接连降价及终端资金问题影响，采购仍保持刚需，谨慎为主。后市来看，有产线预计有点火计划，涉及产能1200吨/日，加上前期点火产线预计下周出玻璃，涉及产量700吨/日，暂无产线有明确放水计划的前提下，供应面增加；需求上看半岛电子，虽有部分区域仍在赶工，但整体订单增加有限，加上近期原片企业价格不断走低的情况下，下游采购仍刚性为主，为进一步刺激出货，预计下周浮法玻璃价格仍存下行空间。个股方面关注行业龙头旗滨集团，金晶科技。

　　水泥行业：11月中旬，国内水泥市场需求表现依旧疲软，全国重点地区水泥企业出货率为57.5%，同比下滑5.5个百分点。价格方面，受益于北方冬季错峰生产以及局部限电减产，价格延续小幅上行走势。鉴于全国水泥市场需求旺季不旺，且长三角地区水泥价格提前松动下行，预计后期价格走势或将震荡调整为主。近期地产、基建利好政策频发，有望带动水泥行业需求修复，关注水泥龙头上峰水泥、海螺水泥、天山股份。

　　消费建材：2023年年初以来，消费建材产品主要原燃材料价格均同比下滑，同时行业龙头积极推动渠道变革，行业盈利能力及盈利质量有望改善。（1）防水：关注行业龙头东方雨虹；（2）管材：关注行业龙头伟星新材、港股中国联塑；（3）涂料：关注行业龙头三棵树、亚士创能。

　　风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；基建项目建设进度不及预期；市场需求不及预期；重点关注公司业绩不达预期；房地产宽松政策不及预期。

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　　厦门象屿(600057)核心观点事件：公司发布2023年三季报建材，2023前三季度实现收入3686.35亿元，同比-5.90%；实现归母净利润11.81亿元，同比-46.45%，实现扣非归母净利润2亿元，同比-92.08%。2023年第三季度，实现营业收入1350.85亿元，同比-1.83%；实现归母

　　南方航空(600029)核心观点事件：公司发布2023年三季报，2023前三季度实现收入1194.91亿元，同比+70.31%；实现归母净利润13.20亿元，实现扣非归母净利润-1.51亿元。2023年第三季度，实现营业收入476.61亿元，同比+62.42%；实现归母净利润41.95亿元，实现扣非

　　同仁堂(600085)事件：公司披露控股股东对公司及控股子公司委托贷款暨关联交易公告，2022年10月26日同仁堂集团将国有资本经营预算资金分别拨付拨付同仁堂股份4,330万元、同仁堂科技3,230万元、同仁堂商业1,000万元；拨付方式均为委托贷款，鉴于前述委托贷款即将期满，现同仁堂集团继续签订委

　　11月13日，通威太阳能10年庆典暨2023第六届中国国际光伏产业大会欢迎晚会在成都隆重举行。大会通过线第六届中国国际光伏产业大会重要领导、专家学者、企业代表，通威新能源上中下游产业链全球合作伙伴、通威太阳能员工代表汇聚一堂，通威各板块分、子公司，共庆通威太阳能十年华诞。著

　　江中药业(600750)主要观点：事件公司发布2023年三季报建材，2023年前三季度实现营业收入31.40亿元，同比+9.24%；实现归母净利润5.89亿元，同比+16.74%；实现扣非归母净利润5.59亿元，同比+24.19%。事件点评整体毛利率稳中有升，费用结构优化推动业绩亮眼表现三季度利润增势迅

　　青达环保(688501)2023Q1-Q3业绩保持增长，火电新建订单逐步释放2023年Q1-Q3公司收入5.12亿元，同比增长48.24%，归母净利润2061.29万元，同比增长62.8%；公司Q3收入为1.60亿元，同比增长21.32%，归母净利润771.83万元，同比增长22.82%。公司前三季

　　兰石重装(603169)要点：2023年11月17日兰石重装发布公告：公司拟以现金70,300.00万元收购控股股东兰石集团持有的兰石超合金新材料有限公司100%股权。兰石超合金公司成立于2023年9月27日，系兰石集团以其铸锻分公司的冶炼及锻造业务相关资产设立的独立法人单位，主要生产高温合金、特钢

　　贵州茅台(600519)事件2023年11月20日晚间，贵州茅台发布特别分红公告。投资要点二次特别分红，利于提振板块信心公司拟向全体股东每股派发现金红利19.106元（含税）。截止2023年9月30日，公司股本为12.56亿股，以此计算合计拟派发现金红利240亿元（含税）。此举保证公司正常经营和长期

　　首创证券维持“光伏产业供给侧正在发生边际变化”的判断，产业“供需再平衡”的周期调整需要时间。随着储能系统的持续降本提质，光储结合的趋势愈发确定。

　　深圳国资委发声支持万科，短期流动性风险预期下降，板块估值保持平稳。周期底部获取三高土储（高能级、高去化、高利润率）的房企，将形成较明显的换牌效应，带动资产质量优化。半岛电子半岛电子